Фондовый рынок

1.Обзор

После понимания процесса IPO и того, что на самом деле стоит за переходом компании с первичного рынка на вторичный, мы планируем исследовать фондовые рынки дальше.

В силу того, что компания является публичной компанией, она теперь обязана раскрывать общественности всю информацию, относящуюся к компании. Акции акционерного общества ежедневно обращаются на фондовых биржах.

Есть несколько причин, почему участники рынка торгуют акциями. Мы рассмотрим эти причины в этой главе.

2.Что такое на самом деле фондовый рынок

Как мы обсуждали в главе 2, фондовый рынок является местом электронного рынка. Покупатели и продавцы встречаются и торгуют своей точкой зрения.

Например, рассмотрим текущую ситуацию фирмы. На момент написания этой статьи, фирма сталкивается с проблемой преемственности, и большинство его руководителей высшего уровня покидают компанию по внутренним причинам. Похоже, что вакуум лидерства сильно снижает репутацию компании. В результате цена акций упала с 150 руб до 50 руб. Всякий раз, когда появляются новые сообщения об изменении управления фирмы, цены акций реагируют на это.

Предположим, что есть два трейдера-T1 и T2.

Точка зрения T1 на Infosys-цена акций, вероятно, пойдет дальше, потому что компании будет сложно найти нового генерального директора.

Если T1 торгует согласно его точке зрения, он должен быть продавцом акций Infosys.

T2, однако, рассматривает ту же ситуацию в другом свете и, следовательно, имеет другую точку зрения – по его словам, цена акций Infosys уже более отреагировала на вопрос о преемственности, и вскоре компания найдет хорошего лидера, после назначения которого цена акций будет двигаться вверх.

Если T2 торгует согласно его точке зрения, он должен быть покупателем акций Infosys.

So at, Rs.3 000 Т1 будет продавцом, а Т2-Покупателем в Infosys.

Теперь и T1 и T2 будут размещать заказы на продажу и покупку акций соответственно через своих соответствующих биржевых брокеров. Фондовый брокер, очевидно, направляет его на фондовую биржу.

Фондовая биржа должна обеспечить соответствие этих двух ордеров и выполнение сделки. Это основная работа фондового рынка-создание рынка для покупателя и продавца.

Фондовый рынок-это место, где участники рынка могут получить доступ к любой публичной компании и торговать с их точки зрения, если есть другие участники, которые имеют противоположную точку зрения. В конце концов, разные мнения-это то, что делает рынок.

3.Как двигаються акции?

Давайте возьмем Infosys как пример , чтобы понять, как акции на самом деле двигаться. Представьте, что вы участник рынка, отслеживающий Infosys.

Это 10:00 утра 11— июня 2014 года ,а стоимость компании составляет 3000. Руководство делает заявление для прессы, что им удалось найти нового генерального директора, который, как ожидается, будет направлять компанию на большие высоты. Они уверены в его возможностях и уверены, что новый генеральный директор заработает гораздо больше, чем от него ожидается.

Два вопроса –

1)Как отреагирует на эту новость цена акций Infosys?

2)Если бы вы разместили сделку на Infosys, что бы это было? Будет ли покупка или продажа?

Ответ на первый вопрос достаточно прост, цена акций будет двигаться вверх.

У Infosys была проблема с руководством, и компания исправила ее. Когда положительные объявления сделаны участники рынка, как правило, покупать акции по любой цене, и это каскады в ралли цен на акции.

Обратите внимание, какие бы цены продавец не желал, покупатель готов за это заплатить. Эта реакция продавца-покупателя имеет тенденцию подтолкнуть цену акций выше.

Как вы можете видеть, цена акций подскочила на 16 рублей за 5 минут. Хотя это вымышленная ситуация, это очень реалистичное и типичное поведение акций. Цена акций, как правило, идет вверх, когда хорошие новости.

В данном конкретном случае запас движется вверх по двум причинам. Во-первых, проблема лидерства была Исправлена, и во-вторых, есть также ожидание, что новый генеральный директор будет направлять компанию на большие высоты.

Ответ на второй вопрос теперь довольно прост; вы покупаете акции Infosys, учитывая тот факт, что есть хорошие прогнозы вокруг акций.

Теперь, двигаясь вперед в тот же день, в 12:30 вечера «Национальная ассоциация программного обеспечения и услуг компании», в народе сокращенно NASSCOM делает заявление. Для тех, кто не знает, NASSCOM является торговой Ассоциацией индийских ИТ-компаний. NASSCOM считается очень мощной организацией, и все, что они говорят, влияет на IT-индустрию.

NASSCOM делает заявление о том, что бюджет ИТ клиента, похоже, снизился на 15%, и это может повлиять на индустрию в будущем.

К 12:30 давайте предположим, что Infosys торгуется на 3030. Несколько вопросов для вас..

1. Как эта новая информация повлияет на Infosys?
2. Если бы вы начали новую торговлю с этой информацией, что бы это было?
3. Что будет с другими IT-акциями на рынке?

Ответы на вышеперечисленные вопросы достаточно просты. Прежде чем мы начнем отвечать на эти вопросы, давайте проанализируем заявление NASSCOM немного подробнее.

NASSCOM говорит, что бюджет ИТ клиента, вероятно, сократится на 15%. Это означает, что доходы и прибыль ИТ-компаний, скорее всего, сократятся в ближайшее время. Это не очень хорошая новость для IT-индустрии.

Давайте теперь попробуем ответить на вышеперечисленные вопросы..

1. Infosys, являясь одним из ведущих IT-лидеров в стране, отреагирует на эту новость. Реакция может быть смешанной, потому что раньше в течение дня были хорошие новости, характерные для Infosys. Однако снижение доходов на 15% является серьезным вопросом, и, следовательно, акции Infosys, вероятно, будут торговать ниже
2. В 3030, если начать новую торговлю на основе новой информации, это будет продажа на Infosys
3. Информация, выпущенная NASSCOM, применима ко всем ИТ-запасам, а не только к Infosys. Таким образом, все ИТ-компании, скорее всего, окажут давление на продажи.

Так что, как вы заметили, участники рынка реагируют на новости и события и их реакция переводится на движение цены! Это то, что заставляет акции двигаться.

На этом этапе у вас может быть очень практичный и обоснованный вопрос. Возможно, вы думаете, что делать, если сегодня нет новостей о конкретной компании? Будет ли цена акций оставаться плоской и не будет двигаться вообще?

Ну, ответ как да, так и нет, и это действительно зависит от компании в фокусе.

Например, предположим, что нет абсолютно никаких новостей о двух разных компаниях..

1. Reliance Industries Limited
2. Shree Lakshmi Сахарные Заводы

Как мы все знаем, Reliance является одной из крупнейших компаний в стране, и независимо от того, есть новости или нет, участники рынка хотели бы купить или продать акции компании, и поэтому цена постоянно движется.

Вторая компания является относительно неизвестной и, следовательно, не может привлечь внимание участника рынка, поскольку нет новостей или событий, окружающих эту компанию. При таких обстоятельствах, цена акций может не двигаться или даже если она делает это может быть очень маргинальным.

Таким образом, цена движется из-за ожидания новостей и событий. Новости или события могут быть непосредственно связаны с компанией, промышленностью или экономикой в целом. Например, назначение Нарендры Моди премьер-министром Индии было воспринято как позитивная новость и, следовательно, весь фондовый рынок двигался.

В некоторых случаях не будет новостей, но все же цена может двигаться из-за спроса и предложения ситуации.

4.Как торгуют акциями.

Вы решили купить 200 акций Infosys по 3030, и продержаться на них 1 год. Как это на самом деле работает? Каков точный процесс покупки? Что будет после покупки?

К счастью, есть системы, которые достаточно хорошо интегрированы.

С вашим решением купить Infosys, вам нужно войти в свой торговый счет (предоставленный вашим биржевым брокером) и сделать заказ на покупку Infosys. После того, как вы разместите заказ, будет сгенерирован заказ-тикет, содержащий следующие данные:

1. Детали вашего торгового счета, через который вы собираетесь купить акции Infosys-таким образом, ваша личность раскрывается.
2. Цена, по которой вы собираетесь купить Infosys
3. Количество акций, которые вы намерены купить

Прежде чем ваш брокер передаст этот приказ бирже он должен убедиться, что у вас есть достаточно денег, чтобы купить эти акции. Если да, то этот ордер попадает на биржу. Как только ордер попадает на рынок, фондовая биржа (с помощью алгоритма подбора ордеров) пытается найти продавца, который готов продать вам 200 акций Infosys по цене 3030.

Теперь продавцом может быть 1 человек, желающий продать все 200 акций по 3030, или это может быть 10 человек, продающих 20 акций каждый, или 2 человека, продающих 1 и 199 акций соответственно. Перестановка и комбинация на самом деле не имеет значения. С вашей точки зрения, все, что вам нужно, это 200 акций Infosys на 3030, и вы разместили заказ на то же самое. Фондовая биржа гарантирует, что акции будут доступны вам до тех пор, пока на рынке есть продавцы.

Как только сделка будет выполнена, акции будут зачислены в электронном виде на ваш счет DEMAT. Аналогично акции будут дебетоваться в электронном виде со счета demat продавцов.

5.Что происходит когда вы купили акции.

После того, как вы купите акции, акции теперь будут находиться в Вашей учетной записи DEMAT. Теперь вы являетесь владельцем части компании, в пределах вашего пакета акций. Чтобы дать вам перспективу, если у вас есть 200 акций Infosys, то вы владеете 0,000035% Infosys.

В силу владения акциями вы имеете право на несколько корпоративных льгот, таких как дивиденды, раскол акций, бонус, эмиссия прав, право голоса и т.д. Мы рассмотрим все эти привилегии акционеров на более позднем этапе.

6. Сколько можно хранить акции

Период хранения определяется как период, в течение которого вы собираетесь хранить акции. Вы можете быть удивлены, зная, что период удержания может быть таким же коротким, как несколько минут до тех пор, как «навсегда». Когда легендарного инвестора Уоррена Баффета спросили, какой его любимый период проведения, он фактически ответил «навсегда».

В предыдущем примере, приведенном в этой главе, мы проиллюстрировали, как акции Infosys переместились с 3000 до 3016 за 5 минут. Ну, это не плохой возврат в конце концов в течение 5-минутного периода! Если вас это устраивает, Вы можете очень хорошо закрыть сделку и двигаться дальше, чтобы найти другую возможность. Просто чтобы напомнить вам, это очень возможно на реальных рынках. Когда все жарко, такие ходы довольно распространены.

7. Как рассчитать отдачу

Все на рынках сводится к одному. Создание разумной нормы прибыли!

Если ваша торговля приносит хороший доход, все ваши прошлые грехи фондового рынка прощены. Это действительно важно.

Доходность обычно выражается в годовом доходе. Существуют различные виды возвратов, о которых вы должны знать. Следующее даст вам представление о том, что они и как вычислить то же самое…

Абсолютное возвращение – это возвращение того, что ваша торговля или инвестиции в абсолютном выражении. Это поможет вам ответить на этот вопрос-я купил Infosys в 3030 и продал его 3550. Сколько процентов прибыли я создал?

Формула для того чтобы высчитать эти же [Окончание значение периода / Начальное значение периода – 1]*100

i.e [3550/3030 -1] *100

= 0.1716 * 100

= 17.16%

17,6% — неплохая отдача!

Среднегодовые темпы роста (CAGR) – абсолютное возвращение может быть обманчивой, если вы хотите сравнить две инвестиции. CAGR поможет вам ответить на этот вопрос — я купил Infosys в 3030 и держал акции в течение 2 лет и продал его 3550. С какой скоростью мои инвестиции росли за последние два года?

Факторы CAGR в компоненте времени, которую мы проигнорировали, когда мы вычисляли абсолютную отдачу.

Формула для расчета CAGR является ..

Применяя это, чтобы ответить на вопрос..

{[3550/3030]^(1/2) – 1} = 8.2%

Это означает, что инвестиции выросли в размере 8,2% за 2 года. Учитывая тот факт, что Индийский рынок фиксированных депозитов предлагает возврат близко к 8,5% с защитой капитала 8,2% доходность вдруг выглядит немного непривлекательно.

Таким образом, всегда используйте CAGR, когда вы хотите проверить возврат в течение нескольких лет. Используйте абсолютную доходность, когда ваш период времени в течение года или меньше.

Что делать, если вы купили Infosys в 3030 и продали его в 3550 в течение 6 месяцев? В этом случае вы создали 17,16% за 6 месяцев, что составляет 34,32% (17,16% * 2) за год.

Таким образом, смысл в том, что если вам нужно сравнить результаты, то лучше всего это сделать, когда возврат выражается в годовом исчислении.